超市的丸子、汤圆卖不动,冻品厂商开始押注餐饮市场

最后更新于:2024-09-06 08:51:58

冻品企业,集体盯上了餐饮市场。

超市的丸子、汤圆卖不动,冻品厂商开始押注餐饮市场

题图:图虫创意

作者:梁盼;编辑:方圆

告别高增长、发力餐饮渠道,成了速冻企业今年以来的关键词。

餐饮供应链指南梳理了5家冻品上市公司半年报后发现,营收、净利增速放缓成为了普遍现象。有企业从过去的两位数增长降至个位数;还有企业由盈转亏,净利润暴跌1172.09%。

与此同时,餐饮成为冻品企业争先发力的渠道,不少企业将团餐、B端预制菜视为新的增长点……

超市的丸子、汤圆卖不动,冻品厂商开始押注餐饮市场

高增长按下暂缓键,

赚钱越来越难,有企业净利暴跌1172.09%

冻品企业集体告别高增长的好日子。

从5家上市公司的营收表现来看,今年上半年,都面临营收增速放缓、甚至负增长的问题。

超市的丸子、汤圆卖不动,冻品厂商开始押注餐饮市场

行业龙头安井食品(603345.SH),今年上半年营收同比增加了6.5亿元,增速降到了9.42%。这也是上市以来,安井食品营收增速首次降至个位数。

事实上,从财报数据来看,规模已超百亿的安井食品,近几年已经呈现出逐年放缓的趋势。2021—2023年,安井食品的年营收增速分别为33.12%、31.39%、15.29%。

这样的情况,也发生在千味央厨(001215.SZ)、惠发食品(603536.SH)身上。

上半年,千味央厨的营收同比增加了0.41亿元,营收增速为4.87%;而在2023年上半年,其营收比2022年同期增加了2.02亿元,增速为31.14%。上半年,惠发食品的营收同比增长了5.72%,而去年同期这一数据为22.96%。

三全食品(002216.SZ)和海欣食品(002702.SZ)则进入了下滑通道。

今年上半年,三全食品的营收同比减少了近2亿。从2023年起,三全食品的营收规模就开始下降,同比2022年减少了3.78亿元。海欣食品的营收规模下降到了7.15亿元。

为何速冻企业会陷入增长困境?

从营收结构来看,上述企业的支柱性板块陷入了停滞甚至下滑状态,直接影响了整体的营收表现。

比如,安井食品的重要业务速冻菜肴,贡献的增量近乎为0。该业务从2020年的6.73亿元涨至去年底的39.27亿元。今年上半年,这一业务的营收为22.08亿元,增速已回落到0.40%。

而三全食品、千味央厨、惠发食品、海欣食品等企业,支柱性业务都出现了不同程度的下滑,对营收增长造成了一定影响。

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△图片来源:图虫创意

三全的汤圆、水饺、粽子等三大主力产品营收为20.61亿元,下滑了7.77%,带动了三全食品的整体营收下滑。

千味央厨油炸业务的营收跌至3.74亿元。千味央厨解释称,这与油炸产品在核心客户的增速放缓有关。大单品芝麻球要持续增长也不易,该公司表示,由于目前市场占有率较高,芝麻球的增长空间有限。

上半年,惠发食品的丸制品营收为1.79亿,同比下滑15.93%;海欣食品的速冻鱼糜制品及肉制品的营收,下滑了2成。

主力业务发展不佳,营收增速放缓也成了冻品行业的普遍现象。

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陷入增长瓶颈的同时,这些速冻企业的盈利能力也面临考验。

5家企业中,安井食品、千味央厨、三全食品等3家企业实现了盈利,但利润增幅明显收窄;海欣食品、惠发食品,分别亏损了0.16亿元、0.13亿元。

赚钱似乎越来越难了。几家企业最能赚钱业务,利润表现都不乐观。

比如,三全食品的汤圆、水饺、粽子,毛利率下滑了3.46%至28.59%,该业务贡献了超5成的营收,也是三全食品毛利率最高的业务。上半年,该企业的净利润同比减少了1.04亿元。

今年上半年,海欣食品的速冻鱼肉制品及肉制品业务的毛利率有所提升,可惜销售情况不佳,营收同比减少了1.15亿元,导致该业务带来的利润有限。与此同时,速冻菜肴业务则陷入了增收不增利的困境:营收增加了0.93亿元,但毛利率下滑了6.96%。

最终,海欣食品的综合毛利率下滑了0.62 个百分点,净利润暴跌1172.09%,从去年上半年的微盈119.07万元,到亏损1276.49万元。

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速冻企业在餐饮端寻找新动力

餐饮供应链指南注意到,今年上半年,冻品企业面临的另一大困境,就是传统商超、经销渠道越来越难做,餐饮渠道展示出活力,这也让它们将目光更多投向后者。

财报数据显示,上半年,安井食品、三全食品、海欣食品、惠发食品等企业的商超零售渠道的营收都在下滑。

比如,三全食品零售及创新渠道营业收入实现29.8亿元,同比减少7.45%。在财报中,三全食品坦言,NKA(大型连锁零售)及LKA(区域连锁渠道)系统客流量持续大幅下滑,影响了公司业绩。

上半年,海欣食品主要面向商超的现代渠道、面向经销代理商的流通渠道,营收分别下滑了12.85、5.49%;惠发食品同样如此,经销商模式、商超模式的营收分别下滑了12.49%、10.05%。

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△图片来源:图虫创意

传统渠道承压,冻品商开始寻找新出路,或是自建渠道,或是加大开拓餐饮渠道。

比如,安井食品向市场投放了“安井烤肠”地摊车,重点覆盖夜市、步行街和教育培训机构周边等消费终端,抢抓夜市地摊经济。

而在今年6月,在集团高管述职暨总结大会上,安井食品明确提出今年的重点工作之一是拥抱大B,包括连锁餐饮大B、平台定制的零售大B。

以C端为主的三全食品,也在不断扩大B端业务,尤其是向餐饮渠道要增量。

从渠道结构来看,上半年,三全食品的餐饮市场营业收入实现6.8亿元,同比增长8.13%。盘点2019-2023年零售与餐饮数据发现,三全食品餐饮渠道已经实现5连增,2020年增长率达19.84%,2023年实现营收14.3亿元。

今年,三全食品继续加码餐饮渠道。半年报中称,上半年,餐饮大客户部门推出了一系列创新产品。华鑫证券的研报则指出,三全食品针对餐饮大客户提升服务能力、优化产品结构,推进了产品吨价的提升,比如,三全食品的速冻调制食品的吨价为1.57万元/吨,同比增加了3%。

千味央厨、惠发食品这些原本以 B为主的企业,也加大了布局力度。

8月底的一份投资者关系记录表显示,千味央厨将拓展B 端预制菜,并计划加强对团餐供应链、有一定规模的区域连锁餐饮终端等渠道经销商的开发服务。

从最新财报数据来看,团餐、B端预制菜等业务,为千味央厨带来了增量。

上半年,千味央厨蒸煮类、菜肴类及其他这两大业务,营收分别增长了32.40%、18.99%。依据公司方面解释,这分别与团餐渠道渗透率提升以及B 端预制菜的增量有关。

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△图片来源:图虫创意

根据惠发食品半年报,上半年,团餐是其在餐饮渠道的重要发力方向,主攻校园及企事业单位食堂业务。

惠发食品公众号消息显示,4月,其与团餐企业金丰餐饮建立了合作关系,双方将在健康食材供应链、高端餐饮、食品加工等方面开展合作。

从产品线来看,眼下,给餐企提供食材加工配送服务也已经成了惠发食品的营收主力。上半年,其供应链业务实现了营收2.54亿,同比增长26.55%,取代丸制品,跃居为公司第一大业务。

海欣食品今年上半年,餐饮渠道的表现也相对更好。财报数据显示,主要面向大型连锁餐饮、企事业单位、出口的特通渠道,营收增长了7.43%。

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△图片来源:图虫创意

具体到产品线,速冻菜肴制品的营收实现了87.48%的增长,逼近2亿元,营收占比也提升到27.96%。这背后,与主营鲍鱼预制菜生产加工的东鸥食品有很大关系。

东鸥食品去年5月完成并表,从最新数据来看,其上半年实现了1.05亿元营收,增加了598个新品sku,合作客户包括德叔鲍鱼等。

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